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【保理课堂】供应链金融风险防范总攻略!
发布来源: 天津市商业保理协会 发布时间:2020-10-02



供应链金融拥有产业和金融两大属性,即为金融业务增加了保障,也带来了新的风险。

另外,由于供应链金融各个环节之间环环相扣、彼此依赖,任何一个环节出现问题,都可能涉及其它环节,从而影响整条供应链的正常运行。

因此,这些因素决定了供应链金融的风险具有传染性、聚集性和周期性等特征。

1

市场风险

市场风险是指因利率、汇率、股市和商品价格等市场要素波动而引起的,使金融产品的价值或收益具有不稳定性的风险。

在供应链金融业务中,如果业务涉及国际贸易,除非使用同种货币,否则都将面临汇率变动的风险。而价格风险体现最明显的是作为质押物的存货价格波动给金融机构带来的风险,这种风险在存货融资模式下体现得尤为明显。

即使是石油等大宗商品,在某一特定时间内发生波动的可能也是比较大的,所以供应链金融业务存在着较大的价格风险。

2

核心企业信用风险与道德风险

在供应链金融中,核心企业掌握了供应链的核心价值,担当了整合供应链物流、信息流和资金流的关键角色。

金融机构通过判断、审核企业的综合实力、信用增级及其对供应链的整体管理程度来对上下游中小企业开展授信业务。

因此,核心企业的经营状况和发展前景决定了上下游企业的生存状况和交易质量。一旦核心企业信用出现问题,必然会随着供应链条扩散到上下游企业,影响供应链金融的整体安全。

3

上下游融资企业信用风险

虽然供应链金融降低了借贷双方的信息不对称和信贷风险,通过设计机理弱化了上下游中小企业自身的信用风险,但作为直接承贷主体的中小企业经营仍存在不确定性。

与此同时,在供应链背景下,中小企业的信用风险已发生根本改变,其不仅受自身风险因素的影响,而且还受供应链综合影响,任何一种因素都有可能导致企业出现信用风险。

4

贸易背景真实性风险

供应链金融的根本保障是贸易背后真实的交易。在供应链融资中,金融机构是以实体经济中供应链上交易方的真实交易关系为基础,利用交易过程中产生的应收账款、预付账款、存货作为抵押、质押,为供应链上下游企业提供融资服务。

在融资过程中,真实交易背后的存货、应收账款、核心企业补足担保等是授信融资实现自偿的根本保证,一旦交易背景的真实性不存在,出现伪造贸易合同或应收账款的存在性与合法性出现问题,或质押物权属与质量有瑕疵以及买卖双方虚构交易等情况,金融机构将面临巨大的风险。

5

业务操作风险

操作风险是当前业界普遍认同的供应链金融业务中最需要防范的风险之一。

供应链金融通过自偿性的交易结构设计以及对物流、信息流和资金流的有效控制,通过专业化的操作环节流程安排以及独立的第三方监管引入等方式,构筑了独立于企业信用风险的第一还款来源。

但这无疑对操作环节的严密性和规范性提出了很高的要求,并造成了信用风险向操作风险的位移,因为操作制度的完善性、操作环节的严密性和操作要求的执行力度将直接关系到第一还款来源的效力,进而决定信用风险能够被有效屏蔽。

6

结语

综上所述,投资者在参与供应链金融投资时,要选择正规、专业的机构,并比照以上各类风险对项目进行严格考察、筛选,才能安心投资,获得稳健收益。


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